![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
Europe is running a giant Ponzi scheme
May. 7th, 2011 10:41 amВот меня в недавних дискуссиях на тему Греции укоряли, что дескать не можешь понять простой вещи, что Германии выгодно и дальше помогать Греции, да, именно самой Германии выгодна вбухивать все больше и больше денег в Грецию.
Вот, колумнист Finantial Times тоже, как и я, не понимает
Ему кажется, как и мне, что ситуация с Грецией есть ничто иное как финансовая пирамида (Понци схема):
Europe is running a giant Ponzi scheme, By Mario Blejer
Published: May 5 2011 22:47 | Last updated: May 5 2011 22:47
...
European governments are finding it more convenient to postpone the day of reckoning and continue throwing money into the peripheral countries, rather than face domestic financial disruption. Consequently, as long as European and international money (through the International Monetary Fund’s generous financing) is available, the game could go on.
It is based on the fiction that this is just a temporary liquidity problem and that the official financing helps the countries involved to make the reforms that will allow them to return to the voluntary market in normal conditions. In other words, the narrative is that the recipient countries could and would outgrow their debt. To “prove” this scenario is feasible several debt sustainability exercises are being dreamt up. But the fact is that this situation is only sustainable as long as additional amounts of money are available to continue the pretence.
Here is where this situation resembles a pyramid or a Ponzi scheme. Some of the original bondholders are being paid with the official loans that also finance the remaining primary deficits. When it turns out that countries cannot meet the austerity and structural conditions imposed on them, and therefore cannot return to the voluntary market, these loans will eventually be rolled over and enhanced by eurozone members and international organisations. This is Greece, not Chad: does anyone imagine the IMF will stop disbursing loans if performance criteria are not met? Moreover, this “public sector Ponzi scheme” is more flexible than a private one. In a private scheme, the pyramid collapses when you cannot find enough new investors willing to hand over their money so old investors can be paid. But in a public scheme such as this, the Ponzi scheme could, in theory, go on for ever. As long as it is financed with public money, the peripheral countries’ debt could continue to grow without a hypothetical limit.
Очень, очень сложно обьяснить немцам что платить грекам и дальше в их же собственных немецких интересах, если даже колумнисты ФТ не способны понять этот аргумент.
Действительно, бывают ситуации, когда фирма или физ.лицо действилеьно нужнаются в кредитах, чтобы преодолеть временные проблемы. Но для этого, FUNDAMENTALS должны быть в порядке.
Ну например, к вам приходит знакомый и говорит - у меня сгорел дом, мне негде жить сегодня ночью, отдолжи пару сотен на гостинницу. Вы соглашаетесь. Вы знаете, что хотя дом и сгорел, но был застрахован, а человек имеет банковский счет, работу и т.п. Он может расплатиться, у него в порядке FUNDAMENTALS. Ему можно и нужно помочь.
Но когда к вам приходит пьяный бомж и просит денег, то это другая ситуация. У бомжа не в порядке с FUNDAMENTALS. Он не сможет, с огромной долей вероятности, использоваться эти деньги для улучшения своей ситуации. Он просто их проест-пропьет и все.
Меркельша, бандиты из ЕЦБ и КО. пытаются впарить немецкому народу, что у Греции нет проблем с FUNDAMENTALS, есть только временные проблемки которые решаются ну вот еще одним кредитиком, ну вот на еще один годик, ну пожалуйста.
Немецкий народ, хотя в общей массе менее образован чем Меркельша и бандиты из ЕЦБ - чует спиной что его пытаются надуть.
Вот, колумнист Finantial Times тоже, как и я, не понимает
Ему кажется, как и мне, что ситуация с Грецией есть ничто иное как финансовая пирамида (Понци схема):
Europe is running a giant Ponzi scheme, By Mario Blejer
Published: May 5 2011 22:47 | Last updated: May 5 2011 22:47
...
European governments are finding it more convenient to postpone the day of reckoning and continue throwing money into the peripheral countries, rather than face domestic financial disruption. Consequently, as long as European and international money (through the International Monetary Fund’s generous financing) is available, the game could go on.
It is based on the fiction that this is just a temporary liquidity problem and that the official financing helps the countries involved to make the reforms that will allow them to return to the voluntary market in normal conditions. In other words, the narrative is that the recipient countries could and would outgrow their debt. To “prove” this scenario is feasible several debt sustainability exercises are being dreamt up. But the fact is that this situation is only sustainable as long as additional amounts of money are available to continue the pretence.
Here is where this situation resembles a pyramid or a Ponzi scheme. Some of the original bondholders are being paid with the official loans that also finance the remaining primary deficits. When it turns out that countries cannot meet the austerity and structural conditions imposed on them, and therefore cannot return to the voluntary market, these loans will eventually be rolled over and enhanced by eurozone members and international organisations. This is Greece, not Chad: does anyone imagine the IMF will stop disbursing loans if performance criteria are not met? Moreover, this “public sector Ponzi scheme” is more flexible than a private one. In a private scheme, the pyramid collapses when you cannot find enough new investors willing to hand over their money so old investors can be paid. But in a public scheme such as this, the Ponzi scheme could, in theory, go on for ever. As long as it is financed with public money, the peripheral countries’ debt could continue to grow without a hypothetical limit.
Очень, очень сложно обьяснить немцам что платить грекам и дальше в их же собственных немецких интересах, если даже колумнисты ФТ не способны понять этот аргумент.
Действительно, бывают ситуации, когда фирма или физ.лицо действилеьно нужнаются в кредитах, чтобы преодолеть временные проблемы. Но для этого, FUNDAMENTALS должны быть в порядке.
Ну например, к вам приходит знакомый и говорит - у меня сгорел дом, мне негде жить сегодня ночью, отдолжи пару сотен на гостинницу. Вы соглашаетесь. Вы знаете, что хотя дом и сгорел, но был застрахован, а человек имеет банковский счет, работу и т.п. Он может расплатиться, у него в порядке FUNDAMENTALS. Ему можно и нужно помочь.
Но когда к вам приходит пьяный бомж и просит денег, то это другая ситуация. У бомжа не в порядке с FUNDAMENTALS. Он не сможет, с огромной долей вероятности, использоваться эти деньги для улучшения своей ситуации. Он просто их проест-пропьет и все.
Меркельша, бандиты из ЕЦБ и КО. пытаются впарить немецкому народу, что у Греции нет проблем с FUNDAMENTALS, есть только временные проблемки которые решаются ну вот еще одним кредитиком, ну вот на еще один годик, ну пожалуйста.
Немецкий народ, хотя в общей массе менее образован чем Меркельша и бандиты из ЕЦБ - чует спиной что его пытаются надуть.
